存款到期的中年人，将钱“存”进银行股
2026-08-01 · 鸿川证券
“今年年初我的银行存款到期，看存款利率太低，所以决定入手银行股。”北京的投资者方圆（化名）告诉中新经纬。 在市场震荡调整、存款利率持续走低的背景下，此前长期低调的银行板块悄然走出强势行情。近日， 工商银行 、 建设银行 等银行股价接连创出历史新高，多家上市银行股息率大幅跑赢银行定存利率，让不少普通投资者萌生 “存银行不如买银行股”的想法。 “我就想选一个相对
“今年年初我的银行存款到期，看存款利率太低，所以决定入手银行股。”北京的投资者方圆（化名）告诉中新经纬。
在市场震荡调整、存款利率持续走低的背景下，此前长期低调的银行板块悄然走出强势行情。近日， 工商银行 、 建设银行 等银行股价接连创出历史新高，多家上市银行股息率大幅跑赢银行定存利率，让不少普通投资者萌生 “存银行不如买银行股”的想法。
“我就想选一个相对稳一点的，还能收息。”今年 36 岁的方圆说，从今年 3 月买入 招商银行 至今，她已经浮盈 3837 元人民币。
方圆告诉中新经纬，今年 3 月，她以 39 元左右 / 股的成本买入招商银行，后续通过持续加仓及分红摊薄成本至 37.5 元 / 股。即便期间银行股经历短期回调，但她始终坚持长期收息策略，并不在意短期股价波动。
目前招商银行股价涨至 40.55 元 / 股附近，“买入就是看中招行 5% 左右的股息率。”方圆说道。
不少投资者和方圆的思路一致，在低利率环境下，转向银行股、红利 ETF 等权益资产。“ 85 后”投资者李莉（化名）从去年开始投资银行股，陆续买入工商银行、建设银行、 农业银行 、招商银行等个股。
去年 1 月，李莉以 5 元左右 / 股的价格买入农业银行，后续股价持续走高，在 10 月她以 7.99 元 / 股的价格卖出，一笔交易净赚 4118 元。
“原本打算长期持有吃股息，但股价持续创新高，心态不稳就拿不住了。”李莉坦言。
截至 7 月 30 日，她仍持有工行、建行、招行三只银行股，近期股价上涨带动她的持仓收益也大幅攀升。她在建设银行、工商银行、招商银行的持仓收益率分别达到 24% 、 22% 、 10% 。
对比上半年重仓科技股遭遇的回撤，李莉感慨银行股带来了 “稳稳的幸福”，但也陷入纠结：“既后悔当初买少了，又担心股价创新高后迎来回调，不知道该不该止盈。”
自去年 2 月起，安徽的投资者李峰（化名）开始布局银行股，主要参考估值和成长性两方面，目前他投资的个股包括招商银行、 兴业银行 、 杭州银行 等。
“综合收益（分红和股价上涨）能达到 10% 就可以达到我的预期。”李峰透露，在买入后也会考虑调仓，会根据估值来参考。
据其展示的交易截图，他的个人账户相关持仓总市值达 86 万元，总盈利达 15 万元。其中，杭州银行贡献的收益最高，仅这一只个股浮盈就达到近 5 万元，持仓收益率达 35% 。在他看来， 坚守长期主义、以攒股收息为策略，可能是更适合普通人的投资方式。
据 Wind 数据，截至 7 月 30 日收盘，全市场 42 家 A 股上市银行中，有 8 家银行的股息率 TTM （即滚动 12 个月股息率）超 5% 。其中， 华夏银行 股息率以 5.97% 位居首位，兴业银行、 光大银行 、 平安银行 等 7 家银行股息率均超 5% 。
招商银行、 中信银行 、 成都银行 、 江苏银行 、 南京银行 等个股股息率处于 4% 至 5% 。不过，仍有部分中小银行股息率偏低，如 青岛银行 、 西安银行 的股息率分别为 3.05% 、 2.72% ， 郑州银行 更是多年未进行现金分红。
反观当前银行存款市场，四大行整存整取存款产品年利率均低于 2% 。
以工商银行为例，该行 App 显示， 3 个月、 6 个月、 1 年、 2 年、 3 年、 5 年整存整取年利率分别为 0.8% 、 1% 、 1.1% 、 1.2% 、 1.55% 、 1.55% ，即便是个人养老金专属 5 年期存款产品，年利率也仅为 1.60% 。
投资银行股并非稳赚不赔，股价波动风险不容忽视。
今年以来， A 股银行板块整体小幅上行，内部呈现分化。 Wind 数据显示，年初至今银行板块整体涨幅为 2.41% 。截至 7 月 30 日收盘，青岛银行股价年内涨幅达 36% ，成都银行、建设银行、 宁波银行 股价年内涨幅均超 20% ，另外，建设银行、工商银行股价创下历史新高。
也有部分银行股股价走势较弱。数据显示，截至 30 日收盘，年内有 13 只银行股股价录得下跌，其中， 浦发银行 、 瑞丰银行 、农业银行、郑州银行年内跌幅分别达 18.26% 、 7.70% 、 5.61% 、 4.15% 。
不少投资者也亲身经历了银行股的波动风险。 投资者钱浩（化名）于去年底布局光大银行，彼时板块经历阶段性回调，他判断股价已接近底部，不料后续股价持续下行， 其间 三次补仓，截至目前持仓仍浮亏 5% 。
南开大学金融学教授田利辉对中新经纬分析称，银行存款与银行股投资存在本质差异。前者是债权关系，受存款保险保障，收益固定且本金安全。后者是股权关系，收益由分红与资本利得构成，但需承担股价波动风险。
“ 关键区别在于除息机制，分红后股价相应下调，表面高股息实为财富再分配，叠加持股不足一年需缴纳 10% 至 20% 红利税，实际收益可能低于账面股息率。 银行股本质是权益资产，其回报取决于银行长期盈利能力和市场估值修复，与存款的刚性兑付逻辑截然不同。 ”田利辉说。
田利辉强调， 股息率超定存不等于更划算 。 高股息率可能源于股价下跌的被动推高，隐含市场对资产质量或息差收窄的担忧。存款利率虽低但确定，而银行股收益需叠加股价表现。若一年内股价下跌 超过 股息率，总收益为负。 股息率需结合分红率、资本充足率及资产质量综合判断，单纯数值对比易落入 “ 高股息陷阱 ” 。
田利辉提到， 分红策略的核心是长期持有与标的筛选。首先，持股须超 1 年以规避红利税，短期博弈易因除息机制亏损；其次，优先选择国有大行等分红稳定标的，避免追逐股息率虚高的尾部银行；最后，采用 “ 分批建仓 + 股息再投资 ” 策略，利用市场波动摊薄成本。银行股适合中长期配置型资金，目标应是 “ 分红 + 估值修复 ” 双轮驱动，而非单纯套利。若仅追求无风险收益，存款仍是更优选择。